Séminaire de Probabilités et Statistique
Le 15 févr. 2016 à 15:00 - UM - Bât 09 - Salle de conférence (1er étage)

Ben Salah Hanene

Gestion des Actifs Financiers: de l'Approche Classique à la Modèlisation non Paramétrique en Estimation du DownSide Risk pour la Constitution d'un Portefeuille Efficient


La méthode d'optimisation d'un portefeuille issue de la minimisation du DownSide Risk a été mise au point pour supplier les carences de la méthode classique de Markowitz dont l'hypothèse de la normalité de la distribution des rendements se trouve défaillante trés souvent. Dans ce travail, nous proposons d'introduire des estimateurs non paramétriques de la moyenne et de la médiane conditionnelles pour remplacer les rendements observés d'un portefeuille ou des actifs constituant un portefeuille dans le cas du DownSide Risk. Ces estima teurs nous permettent d'obtenir des frontières efficientes lisses et facilement interprétables. Nous développons des algorithmes itératifs pour résoudre les différents problèmes d'optimisation permettant d'obtenir des portefeuilles optimaux.